Geannualiseerde volatiliteit

De geannualiseerde volatiliteit geeft in procent per jaar aan hoe sterk de rendementen van een aandeel schommelen: het is de meest gebruikte risicomaatstaf.

Ze wordt berekend uit de veranderingen van de ene periode op de andere en omgerekend naar jaarbasis, zodat verschillende aandelen en periodes vergelijkbaar zijn. Een staatsobligatie kan een volatiliteit van 5% hebben, een groot bedrijf 20-30%, een cryptomunt zelfs meer dan 60%.

Zo wordt hij berekend

Je berekent de procentuele veranderingen van de ene periode op de andere, dan hun standaardafwijking, en vermenigvuldigt die met de wortel uit het aantal perioden per jaar: √252 voor dagelijkse gegevens (de beursdagen in een jaar), √52 voor wekelijkse.

Praktijkvoorbeeld

Is de standaardafwijking van de dagelijkse veranderingen van een aandeel 1,2%, dan is de geannualiseerde volatiliteit 1,2% × √252 = 1,2% × 15,87 ≈ 19%. Grofweg betekent dit dat het rendement in een normaal jaar ongeveer 19 punten boven of onder het gemiddelde schommelt.

Zo lees je hem

Hoe hoger de volatiliteit, hoe grotere schommelingen je kunt verwachten, zowel omhoog als omlaag. Vergelijk hem met die van andere aandelen om te begrijpen hoeveel risico je neemt.

Verwante begrippen

‹ Alle begrippen in de woordenlijst