Volatilidad anualizada
La volatilidad anualizada expresa en porcentaje anual cuánto oscilan las rentabilidades de un valor: es la medida de riesgo más utilizada.
Se calcula a partir de las variaciones de un periodo a otro y se lleva a base anual, para poder comparar valores y periodos distintos. Un bono del Estado puede tener una volatilidad del 5 %, una gran empresa del 20-30 % y una criptomoneda incluso más del 60 %.
Cómo se calcula
Se calculan las variaciones porcentuales de un periodo a otro, luego su desviación estándar, y se multiplica por la raíz cuadrada del número de periodos de un año: √252 para los datos diarios (los días de bolsa de un año) y √52 para los semanales.
Ejemplo práctico
Si la desviación estándar de las variaciones diarias de un valor es del 1,2 %, la volatilidad anualizada es 1,2 % × √252 = 1,2 % × 15,87 ≈ 19 %. De forma aproximada, significa que en un año normal la rentabilidad oscila unos 19 puntos por encima o por debajo de la media.
Cómo se interpreta
Cuanto más alta es la volatilidad, más amplias son las oscilaciones que cabe esperar, tanto al alza como a la baja. Compárala con la de otros valores para entender cuánto riesgo estás asumiendo.
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